Что такое договор SAFE?
Что такое договор SAFE?
Любому стартапу для начала деятельности и воплощения его целей в жизнь необходимы денежные средства. И уже на этом этапе развития возникает проблема. Получить финансирование достаточно сложно и поэтому стартапу приходится соглашаться на условия инвестора, которые зачастую являются невыгодными для стартапа. И на этом этапе приходит на помощь договор SAFE.
SAFE (Simple Agreement for Future Equity) или простое соглашение для будущего капитала — это конвертируемый заем без элемента долга. Согласно SAFE, инвестор соглашается произвести денежный платеж, не являющийся ссудой, компании в обмен на договорное право конвертировать эту сумму в акции при наступлении заранее согласованного определенного события. Таким событием может быть закрытие нового раунда инвестиций.
Как работает договор SAFE?
По договору SAFE инвестор предлагает денежные средства стартапу взамен на акции. Количество акций, получаемых инвестором, зависит от суммы авансового платежа и цены акций.
Компания-стартап (или другая компания) и инвестор заключают соглашение. Они обсуждают такие вещи, как:
- Предельные значения оценки (Valuation cap) – это ограничение на максимальную оценку компании, при котором инвестор получает акции при конвертации;
- Сумма инвестиций. (Investment amount);
- Скидки (Discounts) – по договору SAFE инвестор получает право приобретения акций со скидкой от 5 до 30 процентов;
- Дата погашения (Maturity date).
После согласования условий и подписания SAFE обеими сторонами инвестор отправляет компании согласованные средства. Компания использует средства согласно соответствующим условиям. Инвестор не получает капитал (привилегированные акции договора SAFE) до тех пор, пока событие, указанное в соглашении SAFE, не инициирует конвертацию.
Между тем, договор SAFE, срок действия которого не истек, рассматривается как любая другая конвертируемая ценная бумага (например, опционы).
Преимущества договора SAFE
Привлечение капитала с помощью договора SAFE дает множество преимуществ по сравнению с другими формами привлечения капитала, в том числе:
- С договором SAFE легче и быстрее можно прийти к соглашению. Нет необходимости согласовывать предварительную оценку (хотя инвестор может захотеть договориться о потолке оценки), и единственный требуемый документ — это договор SAFE;
- Договор SAFE легче утвердить, чем конвертируемый займ, потому что в нем меньше условий. Конвертируемый займ является долговым инструментом, поэтому стороны должны согласовывать обычные условия долга, включая:
- срок кредита;
- должны ли учредители платить проценты по кредиту;
- должен ли стартап предоставлять обеспечение по ссуде.
- Простота договора SAFE обычно означает меньшие затраты (особенно судебные издержки);
- Учредители не платят проценты по договору SAFE и поэтому избегают сложностей, связанных с конвертацией процентов в капитал;
- Договор SAFE не является долговым инструментом. Как таковые, они не регулируются как долговые и не создают угрозы неплатежеспособности для вашего стартапа.
- Для инвестора договор SAFE как правило означает возможность получения скидки при покупке акций, нежели у других инвесторов, не заключившим договор SAFE. Таковая скидка может составлять от 5 до 30%.
Договор SAFE используется стартапами специально как новый способ привлечения инвестиций. Но они могут иметь значение для роста стартапа, потому что они:
- относительно легко создать и реализовать;
- не начисляют проценты, как кредит;
- предлагает гибкость в способах привлечения средств компанией.
Эти три момента могут сыграть важную роль в привлечении инвесторов в компанию. Они также связаны с меньшим риском, который часто сопровождает другие типы инвестиций. Иначе говоря, договор SAFE — это что-то вроде средства решения проблем для начинающих компаний. Если у вас возникли проблемы или вопросы при оформлении договора SAFE, специалисты компании A4 Law Firm готовы оказать вам юридическую помощь в этом вопросе.
ВОПРОСЫ?